Yapay zeka hisselerindeki satış dalgası Asya piyasalarına yayıldı

A1 Capital Araştırma'nın yayımladığı değerlendirmeye göre küresel piyasalar, haftanın son işlem gününe teknoloji hisselerindeki sert satışların baskısıyla başladı. Wall Street'te başlayan satış dalgası Japonya, Güney Kore ve Tayvan piyasalarına da yayılırken tahviller ile Japon yeni güvenli liman talebi gördü. Petrol fiyatları yeniden yükselirken altın, ABD istihdam verisi öncesinde 4 bin 100 dolar seviyesinde dengelendi.

ABD borsalarında Dow Jones endeksi yüzde 3,4 gerileyerek 51 bin 523 puana, S&P 500 endeksi yüzde 4,4 düşüşle 7 bin 353 puana, Nasdaq endeksi ise yüzde 5,5 kayıpla 24 bin 315 puana indi. S&P 500 şirketlerinin toplam piyasa değerinden yaklaşık 3 trilyon dolar silinirken Nasdaq, son zirvesinin yüzde 10'dan fazla altına gerileyerek teknik düzeltme bölgesine girdi.

Değerlendirmede, satış baskısının özellikle yarı iletken ve veri merkezi şirketlerinde yoğunlaştığı belirtildi. Philadelphia Yarı İletken Endeksi yüzde 12,2 düşerken Nvidia yaklaşık yüzde 9, AMD, Micron ve Marvell ise yaklaşık yüzde 17 değer kaybetti. Çip endeksindeki gerilemenin Nisan 2025'ten bu yana kaydedilen en sert günlük düşüş olduğu aktarıldı.

Değerlendirmeye göre satışlarda iki temel kaygı öne çıktı. Demokratların Kongrenin iki kanadında da çoğunluğu elde etmesinin ardından veri merkezlerinin elektrik ve su tüketimi, çevresel izinler, yapay zeka güvenliği ve büyük teknoloji şirketlerinin piyasa gücü gibi alanlarda daha sıkı denetim uygulanabileceği beklentisi oluştu. Bunun yanı sıra şirketlerin yapay zeka yatırımlarına ayırdığı yüz milyarlarca dolarlık kaynağın ne zaman gelire ve kara dönüşeceğine ilişkin belirsizliklerin de satışları hızlandırdığı kaydedildi.

Qualcomm hisselerinin yaklaşık yüzde 9 gerilediği belirtilen değerlendirmede, akıllı telefon çipi satışlarının beklentilerin altında kalması ve Apple bağlantılı gelirlerdeki düşüşün şirketin büyüme görünümünü zayıflattığı aktarıldı. Dell hisselerinde yüzde 10'u aşan kayıp yaşanırken Tesla yaklaşık yüzde 9,5 değer kaybetti. Meta, Amazon ve Alphabet de satış baskısından etkilendi. Gelir beklentisini karşılayamayan Snap yaklaşık yüzde 12 gerilerken beklentilerin üzerinde kar açıklayan AppLovin'in genel teknoloji satışlarından olumlu ayrıştığı ifade edildi.

A1 Capital değerlendirmesinde, piyasanın artık yalnızca yapay zeka yatırımlarının büyüklüğüne değil, bu yatırımların ne zaman gelir ve nakit akışı yaratacağına odaklandığı vurgulandı.

ABD vadeli endekslerinde sınırlı bir toparlanma eğilimi görüldü. Dow vadeli işlemleri yüzde 0,6, S&P 500 vadeli işlemleri yüzde 0,3 ve Russell 2000 vadeli işlemleri yüzde 0,5 yükselirken Nasdaq 100 vadeli işlemleri yüzde 0,5 geriledi. Bu görünümün, teknoloji ve yapay zeka hisselerindeki baskının sürdüğüne işaret ettiği belirtildi.

Tahvil piyasasında ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,84'e, iki yıllık tahvil faizi ise yaklaşık 10 baz puan düşerek yüzde 4,47'ye geriledi. Fed'in aralık ayında 25 baz puan faiz artırma ihtimalinin yüzde 80'in üzerinden yaklaşık yüzde 70'e indiği belirtilirken faiz artırımının piyasa fiyatlamasından tamamen çıkmadığı vurgulandı.

Asya piyasalarında satışların daha sert hissedildiği değerlendirmede, Güney Kore KOSPI endeksinin açılışta yüzde 8'i aşan kayıp yaşaması üzerine devre kesici uygulandığı bildirildi. İşlemlerin yeniden başlamasının ardından kayıplar yüzde 7-8 bandında devam ederken Samsung Electronics hisseleri yaklaşık yüzde 8 geriledi. Japonya'da Nikkei 225 endeksi yüzde 5,5-6 düşerken Advantest ve Tokyo Electron gibi yarı iletken ekipmanı şirketleri satışların merkezinde yer aldı.

Tayvan piyasasında kayıpların yüzde 8'e yaklaştığı, TSMC ve yapay zeka tedarik zincirinde yer alan şirketlerin satış baskısı altında kaldığı belirtildi. Hong Kong Hang Seng endeksi yüzde 0,7, Şanghay Bileşik endeksi ise yüzde 1,3 geriledi. Çin ve Hong Kong piyasalarındaki kayıpların Japonya ve Güney Kore'ye kıyasla sınırlı kalmasının, bu piyasaların küresel yapay zeka donanım zincirine daha düşük ağırlıkla bağlı olmasından kaynaklandığı ifade edildi.

Avrupa piyasalarında vadeli kontratlar sınırlı bir toparlanmaya işaret etti. Euro Stoxx 50 vadeli işlemleri yüzde 0,4, DAX yüzde 0,5, CAC 40 yüzde 0,7 ve FTSE 100 yüzde 0,6 yükseldi. Bankacılık ve temel kaynak şirketlerinin teknoloji sektörüne göre daha güçlü bir görünüm sergilediği belirtilirken ABD'deki teknoloji satışlarının sürmesi halinde Avrupa'daki pozitif açılış beklentisinin zayıflayabileceği değerlendirildi.

Dolar endeksi 101,55 seviyesinde yatay seyrederken euro/dolar paritesi 1,122 civarında işlem gördü. Değerlendirmede, doların güvenli liman talebinden sınırlı ölçüde yararlanmasının ABD tahvil faizlerindeki düşüş ve satışların merkezinde Amerikan teknoloji hisselerinin bulunmasıyla bağlantılı olduğu belirtildi. Euro/dolar paritesinde 1,118-1,120 bölgesi destek, 1,127-1,130 aralığı ise direnç olarak gösterildi.

Petrol fiyatlarındaki yükselişe de değinilen değerlendirmede, Brent petrolün yüzde 3-4 civarında yükselişin ardından 99-101 dolar bandında, WTI petrolün ise 91-92 dolar seviyelerinde işlem gördüğü aktarıldı. Hürmüz Boğazı'ndaki geçişlerin tamamen normalleşmemesi, ABD ile İran arasında somut bir ateşkes bulunmaması, kısa pozisyonların kapatılması ve küresel arz güvenliğine ilişkin kaygıların yükselişte etkili olduğu belirtildi.

Yurt içinde BIST 100 endeksinin gün içindeki 11 bin 617 seviyesini koruyamayarak yüzde 1,26 düşüşle 11 bin 333 puandan kapandığı bildirildi. Hisse bazında Türk Hava Yolları yüzde 1,97, Yapı Kredi yüzde 1,78 ve Akbank yüzde 1,51 yükselirken ASELSAN yüzde 7, Tüpraş ise yüzde 3,35 değer kaybetti.

A1 Capital, Borsa İstanbul açısından üç temel etkinin öne çıktığını belirtti. ABD ve Asya'daki teknoloji satışlarının BIST teknoloji ve savunma şirketleri üzerinde baskı oluşturabileceği, ABD tahvil faizlerindeki gerilemenin bankacılık hisseleri ve gelişmekte olan ülke varlıklarını destekleyebileceği ifade edildi. Brent petrolün yeniden 100 dolar seviyesinin üzerine çıkmasının ise ulaştırma, sanayi, cari denge ve enflasyon açısından olumsuz etkiler yaratabileceği kaydedildi. Bu kapsamda Türk Hava Yolları ve Pegasus hisselerinde petrol kaynaklı kar satışları görülebileceği, Tüpraş açısından ise ham petrol fiyatlarından çok ürün marjlarının belirleyici olacağı aktarıldı.

Günün veri gündeminde Euro Bölgesi perakende satışları ile ABD tarım dışı istihdam, işsizlik oranı ve ortalama saatlik kazanç verilerinin bulunduğu belirtildi. Euro Bölgesi perakende satışlarında aylık yaklaşık yüzde 0,1 düşüş beklendiği, ABD'de tarım dışı istihdamın 65 bin kişi artmasının ve işsizlik oranının yüzde 4,2 seviyesinde kalmasının öngörüldüğü ifade edildi. Ücret artışlarının da Fed'in para politikası açısından yakından izleneceği kaydedildi.

Pay alım satım işlemleri

A1 Capital tarafından yayımlanan pay alım satım verilerine göre, AHSGY paylarında Ahes İnşaat Ticaret ve Sanayi A.Ş. tarafından 4 Kasım 2026 tarihinde 5,53-5,74 TL fiyat aralığından 310 bin TL nominal tutarlı alış gerçekleştirildi. İşlem sonrasında şirketin sermayesindeki payı yüzde 8,99'dan yüzde 9,03'e yükseldi.

ARSAN paylarında Farsan İnşaat Tekstil Sanayi ve Ticaret A.Ş. tarafından 3,11-3,25 TL fiyat aralığından 2 milyon 155 bin TL nominal tutarlı alış yapıldı. İşlem sonrasında şirketin Arsan Holding A.Ş. sermayesindeki payı yüzde 43,24'ten yüzde 43,36'ya çıktı.

AVGYO paylarında Metro Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından 3 Kasım'da 13,42-14,30 TL fiyat aralığından 200 bin TL nominal tutarlı alış gerçekleştirildi. İşlem sonrasında pay oranı yüzde 4,95'ten yüzde 5,13'e yükseldi.

BIOEN paylarında Doğanlar Yatırım Holding A.Ş. tarafından 4 Kasım'da 10,36-10,74 TL fiyat aralığından 167 bin 698 TL nominal tutarlı alış yapıldı. İşlem sonrasında pay oranı yüzde 49,63'ten yüzde 49,67'ye yükseldi. Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından kurucusu olduğu yatırım fonları aracılığıyla 3 Kasım'da ortalama 9,8361 TL fiyattan 2 milyon TL nominal tutarlı satış gerçekleştirildi. İşlem sonrasında fonların fiili dolaşımdaki paylar içindeki oranı yüzde 25,61'den yüzde 24,87'ye geriledi.

EFOR paylarında Efor Holding A.Ş. tarafından 4 Kasım'da 11,83-12,07 TL fiyat aralığından 11 milyon 770 bin 800 TL nominal tutarlı alış gerçekleştirildi. İşlem sonrasında şirketin sermayesindeki payı yüzde 14,84'ten yüzde 15,38'e çıktı.

EKSUN paylarında Eksim Yatırım Holding A.Ş. tarafından 3,22-3,52 TL fiyat aralığından 5 milyon 443 bin adet alış yapıldı. İşlemin toplam bedeli 18 milyon 56 bin 338,18 TL olurken 2026 yılı içerisindeki toplam alım miktarı 7 milyon 883 bin 914 adede ulaştı. İşlem sonrasında şirketin sermayesindeki payı yüzde 73,15'ten yüzde 74,06'ya yükseldi.

ENKAI paylarında Mehmet Sinan Tara tarafından 4 Kasım'da 80,35-82,30 TL fiyat aralığından 200 bin TL nominal tutarlı alış gerçekleştirildi. İşlem sonrasında sermayedeki payı yüzde 1,150 oldu.

ENTRA paylarında IC İçtaş İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş. tarafından 3 Kasım'da ortalama 4,39 TL fiyattan 5 milyon 470 bin 836 TL nominal tutarlı alış yapıldı. İşlem sonrasında şirketin sermayesindeki payı yüzde 8,24'ten yüzde 8,38'e yükseldi.

FLAP paylarında Gürkan Gençler tarafından 4 Kasım'da 9,65-9,80 TL fiyat aralığından, ortalama 9,70 TL fiyattan 162 bin 341 TL nominal tutarlı alış gerçekleştirildi. İşlem sonrasında pay oranı yüzde 13,85'ten yüzde 14,03'e çıktı.

IEYHO paylarında Bank of America Corporation'ın bağlı ortaklığı Merrill Lynch International tarafından 4 Kasım'da 5,84-6,66 TL fiyat aralığından 264 bin 201 TL nominal tutarlı alış ve 5 milyon 980 bin 733 TL nominal tutarlı satış gerçekleştirildi. İşlemler sonucunda net 5 milyon 716 bin 532 TL nominal tutarlı satış yapılırken Bank of America Corporation'ın dolaylı payı yüzde 3,415'ten yüzde 2,363'e geriledi.

INGRM paylarında İş Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından kurucusu olduğu yatırım fonları aracılığıyla 3 Kasım'da 186-192 TL fiyat aralığından, ortalama 187,83566 TL fiyattan 10 bin TL nominal tutarlı satış gerçekleştirildi. İşlemin toplam bedeli 1 milyon 878 bin 356 TL oldu. İşlem sonrasında fonların fiili dolaşımdaki paylar içindeki oranı yüzde 3,18'den yüzde 2,68'e düştü.

KRSTL paylarında Kristal Gıda Dağıtım ve Pazarlama Sanayi ve Ticaret A.Ş. tarafından 5 Kasım'da 6,35 TL fiyattan 472 bin 450 adet alış gerçekleştirildi. İşlem sonrasında şirketin sermayesindeki payı yüzde 6'dan yüzde 6,25'e yükseldi.

MEPET paylarında Metro Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından 3 Kasım'da 13,99-14,99 TL fiyat aralığından 100 bin TL nominal tutarlı alış yapıldı. İşlem sonrasında pay oranı yüzde 1,32'den yüzde 1,45'e çıktı.

MNDRS paylarında Akça Holding A.Ş. tarafından 4 Kasım'da 9,61-9,70 TL fiyat aralığından 207 bin 500 TL nominal tutarlı alış gerçekleştirildi. İşlem sonrasında şirketin sermayesindeki payı yüzde 49,38'den yüzde 49,45'e yükseldi.

NTHOL paylarında Besim Tibuk tarafından 4 Kasım'da 36,44-36,64 TL fiyat aralığından 157 bin 711 TL nominal tutarlı alış yapıldı. İşlem sonrasında sermayedeki payı yüzde 38,30'dan yüzde 38,33'e çıktı.

RODRG paylarında Bank of America Corporation'ın bağlı ortaklığı Merrill Lynch International tarafından 4 Kasım'da 11,18 TL fiyattan 37 bin 151 TL nominal tutarlı alış gerçekleştirildi. İşlem sonrasında Bank of America Corporation'ın dolaylı payı yüzde 2,963'ten yüzde 3,094'e yükseldi.

TEHOL paylarında MT Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilen MP2, MP4 ve MT9 kodlu hisse senedi serbest fonları aracılığıyla 5 Kasım'da 76 milyon 764 bin 178 TL nominal tutarlı satış yapıldı. İşlem sonrasında fonların şirket sermayesindeki toplam payı yüzde 3,846209'dan sıfıra geriledi.

YUNSA paylarında Mustafa Sürmegöz tarafından 4 Kasım'da 5,50 TL fiyattan 4 milyon 909 bin 815 TL nominal tutarlı alış gerçekleştirildi. İşlem sonrasında sermayedeki payı yüzde 0,36'dan yüzde 1,38'e yükseldi.