ABD borsaları teknoloji hisseleri öncülüğünde geriledi

Halk Yatırım’ın piyasa değerlendirmesine göre, geçen haftanın son işlem gününde ABD borsalarında teknoloji ve yapay zekâyla ilişkili hisselerdeki satışlar ile petrol fiyatlarındaki artış belirleyici oldu. Yarı iletken hisselerindeki düşüş sekizinci işlem gününde de devam ederken, yapay zekâ yatırımlarının maliyeti ve bu yatırımlardan elde edilecek getirilerin belirsizliği satış baskısını güçlendirdi.

VanEck Semiconductor ETF’i yüzde 3 değer kaybetti. Micron Technology, Advanced Micro Devices ve Sandisk hisselerindeki düşüşler de sektördeki negatif seyri destekledi. Yarı iletken endeksi haftalık bazda yüzde 10 gerileyerek Nisan 2025’ten bu yana en sert haftalık kaybını yaşadı.

Analizde, özellikle veri merkezi ve bilgi işlem kapasitesi yatırımlarını yüksek borçlanmayla finanse eden şirketlerdeki düşüşlerin öne çıktığı belirtildi. Toplam borcu 51 milyar doların üzerine çıkan CoreWeave’in hisseleri haftalık bazda yüzde 25 geriledi. Şirket tahvillerinin getirilerindeki artışın, borçlanma maliyetleri ve finansman risklerine yönelik endişeleri de artırdığı ifade edildi.

Yapay zekâ yatırımlarına yönelik tartışmaların, yalnızca talebin büyüklüğüyle sınırlı kalmadığı; bu yatırımların yeterli nakit akışı ve getiri sağlayıp sağlayamayacağı sorularına da odaklandığı kaydedildi.

Teknoloji hisselerindeki satış baskısına karşılık enerji sektörü, petrol fiyatlarındaki yükselişin desteğiyle diğer sektörlerden olumlu ayrıştı.

Halk Yatırım’ın değerlendirmesine göre, Hürmüz Boğazı çevresindeki saldırılar nedeniyle Körfez’den ham petrol akışının azalması ve Rusya’daki bir rafineride üretimin aksaması arz endişelerini artırdı. Brent petrolün varil fiyatı gün içinde 110 doları görerek mayıs ayından bu yana ilk kez bu seviyeye çıktı ve günü yüzde 3,7 artışla 109,86 dolardan tamamladı. Batı Teksas türü (WTI) ham petrolün fiyatı da yüzde 3,5 yükselerek 101,41 dolara ulaştı.

Analizde, Kpler’in Körfez’den ham petrol akışındaki gerilemeye dikkat çektiği ve Hürmüz Boğazı’ndaki toparlanmanın kapsamlı bir siyasi anlaşma sağlanmadığı sürece yavaş ve düzensiz ilerleyebileceği yönündeki değerlendirmesine yer verildi. Rus rafinerilerindeki üretim kesintilerinin özellikle dizel arzına ilişkin kaygıları artırdığı belirtildi.

Arz risklerini sınırlamak için Uluslararası Enerji Ajansının (IEA) 20 milyon varilden fazla yakıtın piyasaya sürülmesine karar verdiği aktarıldı. ABD’nin de Stratejik Petrol Rezervi’nden 17 milyon varile kadar ham petrolü takas yoluyla piyasaya sunmak amacıyla teklif çağrısı yaptığı bildirildi.

ABD tahvil piyasasında, teknoloji hisselerindeki satışların güvenli liman talebini artırması ile petrol fiyatlarındaki yükselişin enflasyon risklerini gündemde tutması arasında bir denge oluştu. ABD’nin 10 yıllık ve 30 yıllık tahvil getirileri sırasıyla yüzde 5,07 ve yüzde 5,42 seviyelerinde seyretti. İki yıllık tahvil getirisi ise Fed’in ekim ayındaki toplantısında faiz oranını değiştirmeyeceği beklentisinin güçlenmesiyle yüzde 4,71’e geriledi.

Piyasa fiyatlamalarında, Fed’in yılın ikinci 25 baz puanlık faiz artırımını aralık ayında gerçekleştirebileceği ve sıkılaştırma sürecini 2027 yılının mart ayında sürdürebileceği beklentisinin öne çıktığı belirtildi.

ABD borsalarında S&P 500 endeksi yüzde 1,09 düşerek 7.659,44 puandan, Nasdaq Composite endeksi ise yüzde 2,14 gerileyerek 26.140,03 puandan günü tamamladı. Dow Jones Sanayi Endeksi de yüzde 0,34 kayıpla 52.002,41 puana indi. S&P 500 ve Nasdaq Composite endeksleri günü 50 günlük hareketli ortalamalarının altında kapattı. VIX oynaklık endeksi ise dört ay sonra ilk kez 22 seviyesini aştı.

Halk Yatırım’ın güncel piyasa değerlendirmesinde, teknoloji ve yapay zekâ yatırımlarına yönelik endişelerin etkisiyle Asya piyasalarında negatif bir görünüm izlendiği bildirildi.

Nikkei endeksi, önceki hafta yüzde 5,4 gerilemesinin ardından yüzde 1,2 düşerken, Güney Kore’nin KOSPI endeksi önceki haftaki yüzde 14’ü aşan kaybın ardından yüzde 0,4 geriledi. Tayvan endeksi yüzde 1,4, MSCI Japonya hariç Asya-Pasifik endeksi ise yüzde 0,6 düşüş kaydetti.

Çin’de üçüncü çeyrek büyümesinin yıllık yüzde 4,5 ile beklentilerin hafif üzerinde gerçekleşmesi ve perakende satışların yüzde 1,1 artarak tahminleri aşması kayıpların sınırlı kalmasına katkı sağladı. Sanayi üretimi ise yüzde 5,5 artışla beklentilere paralel gerçekleşti. Dolar/yuan paritesinin 6,68 seviyesine gerilemesi de yuanın Temmuz 2022’den bu yana en güçlü seviyesine yükseldiğine işaret etti.

Asya işlemlerinde Brent petrol, Orta Doğu’daki gerilime rağmen bölgeden arzın savaş öncesi seviyelere yakın seyrettiğine ilişkin işaretlerin etkisiyle yaklaşık yüzde 1,8 düşerek varil başına 107,90 dolara geriledi. ABD’nin 10 yıllık tahvil getirisi yüzde 5,06 civarında seyrederken, Fed Başkanı Kevin Warsh’ın açıklamalarının ekim ayında faiz artışı beklentisini zayıflatmasıyla altının ons fiyatı yüzde 0,3 yükselerek 4.180 dolara çıktı.

ABD’de bugün Ulusal Konut Üreticileri Birliği (NAHB) konut piyasası endeksi izlenecek. Ekim ayı verisinin aylık bazda 1 puan düşerek 31 seviyesine gerilemesi bekleniyor.

Yarın ABD’de ADP haftalık istihdam değişimi, Philadelphia Fed imalat dışı aktivite endeksi, konut başlangıçları, inşaat izinleri ve bekleyen konut satışları verileri açıklanacak. Eylül ayında konut başlangıçlarının aylık yüzde 2,3 artışla 1,3 milyon seviyesine yükselmesi, inşaat izinlerinin ise yüzde 1,7 düşüşle 1,38 milyona gerilemesi öngörülüyor. Bekleyen konut satışlarında aylık değişim beklenmiyor.

Euro Bölgesi’nde cari denge ve ZEW beklenti anketi verileri, Çin’de ise 1 ve 5 yıllık gösterge kredi faiz oranları takip edilecek. 20 Ekim’de açıklanması beklenen Çin kredi faiz oranlarının sırasıyla yüzde 3 ve yüzde 3,5 seviyelerinde gerçekleşeceği tahmin ediliyor.